¿Problemas bancarios en el horizonte?
Paul Craig Roberts
La quiebra de Silicon Valley Bank (el decimosexto banco más grande de EE. UU.) el viernes pasado se debió a que los depositantes retiraron sus fondos en respuesta a una caída en el valor de las carteras de bonos del banco causada por las subidas de tipos de interés imprudentes de la Reserva Federal. La política sin sentido implementada por la Reserva Federal cura la inflación al producir corridas bancarias, quiebras bancarias y desempleo. La Reserva Federal y los economistas neoliberales todavía están atrapados en el desgastado pensamiento del keynesianismo del siglo XX.
Ayer, los reguladores federales incautaron el Signature Bank de Nueva York, que se vio abrumado por los retiros de depósitos. Las fallas de los bancos, con problemas reportados que afectan a Republic Bank (el 14 más grande en los EE. UU.) e informes de que muchos depositantes de Wells Fargo experimentaron saldos cero debido a una falla de la revolución digital ha dejado a los afortunados de tener saldos bancarios un fin de semana completo para trabajar. en pánico por la seguridad de sus propios depósitos bancarios. La pregunta es si los depositantes en pánico se apresuran a retirar su dinero hoy (lunes 13 de marzo de 2023). Con la esperanza de evitar esto, la Reserva Federal anunció ayer domingo que proporcionaría a los bancos efectivo para hacer frente a los retiros. La Reserva Federal anunció que todos los depositantes en los bancos de Silicon Valley y Signature, incluidos aquellos con depósitos por encima del monto asegurado, estarían protegidos.
https://www.federalreserve.gov/newse...y20230312a.htm
Con la Reserva Federal respaldando el sistema bancario como se supone que debe hacer (y no lo hizo durante la Gran Depresión), se espera que los problemas bancarios y el pánico que producen se contengan. En los últimos 14 meses, las reservas bancarias han disminuido en $1,3 billones.
https://www.nasdaq.com/articles/anal...-ceiling-issue Esto significa que los bancos tienen poco efectivo para cubrir los retiros y tendrían que vender activos financieros para hacer frente a los retiros. Estas ventas deprimirían los precios de los activos financieros y perjudicarían los balances de los bancos.
Por supuesto, como durante la crisis financiera anterior, los ejecutivos gubernamentales y financieros harán declaraciones tranquilizadoras, como la que hizo la secretaria del Tesoro Yellen el viernes pasado cuando aseguró al público que el sistema bancario estadounidense es resistente y está bien capitalizado.
¿Pero es? Los cinco bancos etiquetados como "demasiado grandes para quebrar" tienen $188 billones en derivados.
https://www.usbanklocations.com/bank...rivatives.html El hecho brutal es que 5 bancos estadounidenses tienen una exposición al riesgo que es el doble del tamaño del PIB de todo el mundo.
https://fred.stlouisfed.org/series/NYGDPMKTPCDWLD Es incomprensible que 5 bancos estadounidenses tengan capital suficiente para respaldar apuestas de derivados que duplican el tamaño del PIB mundial.
Le debemos la crisis financiera de principios de este siglo, y le deberemos la próxima crisis financiera, a la derogación sin sentido de la Ley Glass-Steagall. Esta legislación fue aprobada en 1933 para hacer frente a la crisis en ese momento. La ley lo hizo al separar la banca comercial de la de inversión. Esto impidió que los bancos comerciales utilizaran los depósitos con fines especulativos. La ley evitó la crisis financiera durante 66 años hasta que fue derogada en 1999 durante la administración Clinton.
Alan Greenspan, el presidente de la Reserva Federal en ese momento, argumentó que los mercados se autorregulaban y no necesitaban la ayuda de Washington. Esto convenía bien a los grandes bancos. Puedes aprender sobre las consecuencias de los libros de Michael Lewis. En resumen, un par de empresas de Wall Street quebraron junto con bancos y compañías de seguros. Los cinco bancos más grandes fueron protegidos por Quantitative Easing, lo que condujo a un crecimiento explosivo en el balance de la Reserva Federal, valores inflados de instrumentos financieros y la posibilidad actual de otra crisis financiera.
El Congreso y los economistas no quisieron admitir su error al derogar la altamente exitosa Ley Glass-Steagall, pero el resentimiento público por los grandes rescates bancarios hizo que el Congreso pretendiera arreglar la situación. El Congreso “arregló” el problema que había creado al legislar la capacidad de su banco para embargar sus depósitos para evitar su quiebra. La ley se llamó engañosamente Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank de 2010. Afirmaba “proteger al contribuyente estadounidense poniendo fin a los rescates”, pero lo hizo rescatando a los bancos con el dinero de los depositantes en lugar de los ingresos fiscales federales. Se dijo que era un "rescate" en lugar de un "rescate". Ellen Brown lo explica aquí:
https://www.unz.com/article/what-wil...systemic-risk/