La pérdida de calidad depende de las fuentes que conectes y el A/V en concreto, no hay mas que probar. Yo lo tengo conectado así y no noto ninguna pérdida, también es cierto que mi A/V es antiguo y no tengo salida de componentes.

La ventaja de conectar de esta forma es que puedes tener varias fuentes enviando la señal al A/V y este conectado por un único cable (bueno) al visualizador (pantalla o proyector). De hecho, algunos modelos son capaces de tratar la señal de entrada y transformarla a la salida deseada. Por ejemplo, podríamos tener conectado un video VHS a un A/V que genere una salida progresiva por componentes a partir de ella. La calidad de la imagen dependerá de lo bueno que sea el A/V haciendo las conversiones.

Un Saludo,