Como comenta marcossereno, poco presupuesto para proyector.

Tienes que tener en cuenta, además, que los proyectores no tienen sonido (o altavoces que sirvan para escuchar algo), lo que encarece y deja aún más en evidencia que tu idea inicial es demasiado "humilde" para empezar en esto de los proyectores.

La pantalla es, de todas formas, lo único que puede "ahorrarse" pintando simplemente la pared si tienes un hueco relativamente amplio.
Además, las distancias de proyección y de visión son importantes para calcular que tamaño de pantalla puedes conseguir.
Cuanto más barato es un proyector, menos extras tiene. Dentro de ellos, el que tenga zoom mejor o peor para que la pantalla sea la máxima posible a la distancia que se encuentre, el lens-shift (o posibilidad de que no tenga que estar exactamente perpendicular en vertical y horizontal para que no se deforme la imagen), y unas cuantas cosas más.
Para ver cine, la recomendación es que sea 1080p, si tienes el resto de los elementos que te puedan generar esa imagen (bluray, disco multimedia, etc).
Si te quedas en menos, intenta que sea en 16:9. Hay proyectores VGA-SVGA muy baratos, pero la imagen es 3:4. Cuando le pones una película las bandas negras superiores e inferiores son tan grandes que la imagen no es mucho mayor que en una televisión.

No sé a qué precio se puede conseguir de segunda mano un proyector, desde luego de primera mano por menos de 500-600€ no creo que consigas nada. Añade 300€ para lo mínimo de sonido (en MediaMark he llegado a ver un HomeCinema 5.1 por 39€ pero no creo que suene muy bien).
Para la pantalla, primero compra el proyector, instálalo y averigua que distancia de imagen te consigue; entonces te planteas lo que quieras y donde te alcance.