Como tu AV decodifica los formatos de audio HD, solo puedes utilizar conexión HDMI.
Del reproductor al AV por HDMI para audio y video.
Del AV al TV por otro HDMI para audio y video.
Respecto a escalar puedes optar porque escale directamente el reproductor o el AV, como has comentado yo me decantaría por el reproductor, pero por probar no pierdes nada.
Como el reproductor también tiene salidas analógicas multicanal pordrías conectarlo por analógico para audio al AV y por HDMI para imagen a la TV. Pero no es la mejor opción dado que tu AV si decodifica audio HD.
Saludos.