La resolucion nativa (es decir, lo que realmente sale del proyector) es de 800 x 600, es decir que todavia está un poco lejos del HD ready.
No tengo la PS3, pero no creo que tenga salida VGA. De las que tiene la mejor es HDMI (que tu proyector no soporta) y la siguiente mejor es por componentes (la de los 3 colores rojo, azul, verde) que supongo que tu proyector si debe de soportar.
Por componentes deberia darte mejor calidad que por SVideo, pero no esperes tampoco una mejora drastica ya que estas limitado por la resolucion de tu proyector.