Yo tengo los XM3, sólo he probado alguna vez con cable sin encender, por ver como sonaban en general, con una buena fuente (un FiiO M11). No era para tirar cohetes. Nunca he probado con cable, y encendidos, pero me extraña que cambie mucho.

Cuando llega por Bluetooth, entra el DAC de los auriculares y lo pasa a la etapa de amplificación, que creo recordar es analógica en este caso de los XM3 (supongo que también en los XM4).

Cuando llega por cable, es ya una señal analógica que dependerá fundamentalmente de la fuente, y luego pues en los XM3 como en cualquier otro auricular: drivers, almohadillas,...

La única diferencia entre que estén apagados o encendidos a este respecto, puede ser la reducción de ruido.