Ni con el Oplayer, ni con el AVplayer... tragan divx, MKV, .... lo que les eches... tengo probados MKVs 1080p de 16gb a ver que pasaba en un iPhone 4, y puede con ellos. No con fluidez total, pero se pueden ver perfectamente.

Y si te aventuras a hacer el Jail, se abre un "mundo" de posibilidades (como pasar del iTunes para el 99% de las cosas o copiar y pegar archivos con libertad absoluta....)