¿Que grafica usar?

No especificas mucho para qué la vas a usar, pero para juegos no muy exigentes y videos en HD con una ATI como esa tendrás bastante. Con ese presupuesto puedes llegar a una ATI HD4850, aunque ya se te iría un poco de consumo para un HTPC.
Yo tengo una Nvidia 9600gt, pero por que de vez en cuando me echo alguna partidilla :-) . Tb. tendrás que mirar la fuente de alimentación del pc a ver si te la soporta.