Si la tele es de gama baja como dices, no especificas si es 720p o 1080p, con más razón te conviene que la señal del DVD sea digitalizada y escalada por el Denon, pues conseguirás mejor imagen que la que te escale la tele. Por componentes tendrás una buena señal para reescalar, infinitamente mejor que euroconector (en puridad puede ir por componentes por euroconector, pero eso es otra historia).

Del Denon a la tele lo mejor es HDMI.
De la tele al Denón, sólo si la tele es 1.4, que por lo que parece no lo es, TIENES que conectar el AUDIO OUT optico al Denon.

Y efectivamente, el Deco que tenga HDMI, como otra entrada más. Ni se te ocurra a estas alturas comprar un deco (sea iPlus o no), por Euroconector..