Buenas.

En principio, salvo que el firmware diga que pueda actualizar más formatos, pues la cosa está cruda. Por firmware es raro que se añadan formatos, es más normal que actualicen alguna versión de algún códec o corrijan algún bug.

Sobre el pixelado, puede ser del ripeado (bitrate, por ejemplo), y el sonido, de un códec no soportado. Hay conversores gratuitos de audio y video. Abre el archivo que no puedes reproducir conectando el Iomega a un PC, lo reproduces con el VLC (por ejemplo) y ahí ves los códecs (Herramientas/Información multimedia). Luego conviertes el video y/o audio a un formato que soporte tu disco (por ejemplo Avi/AC3) y ya está.

O haz como yo, que regalé mi Iomega para comprarme un WD. Pero eso ya como último recurso.

Saludos.