La principal diferencia es que HDMI es conexión digital y componentes y VGA es analógica. Creo que componentes como máximo da hasta 1080i, pero para eso es preferible ponerlo a 720p. Si con esa conexión estás contento y el audio lo llevas por óptico al ampli pues perfecto oye.
Respecto a la colocación del proyector, pues es como te dije anteriormente, en función del tamaño de pantalla que quieras necesitarás cierta distancia. Yo lo que hice es ver que distancia podia tener de proyector a pantalla y con el calculador ví que lo mejor era una de 84", las cuales consigo con el proyector a 10cm de la pared y sin zoom.

El cine con proyector es CINE!!

un saludo