Todos los aparatos se conectan al home cinema por HDMI (por eso tiene 4 HDMI de entrada), en tu caso el WD TV Live y una salida HDMI va a la TV. El cable óptico (toslink) es por si quieres escuchar la TV por el Home Cinema, sino no lo necesitas.
Por supuesto los cables HDMI que necesites no van con el receptor A/V.