No quiere decir que frías el procesador del TV.
Simplemente mandas la información al TV y este lo reproduce (si tiene los codecs, claro esta).
¿Porqué se dice freír el procesador del ordenador en la transcodificación?
Es simple, si activas transcodificación, el PC tendrá que hacer la operación de re-codificar la película a la vez que la retransmite al TV en streaming, con lo que aumenta el número de operaciones que tiene que hacer el procesador exponencialmente. Igualmente, el TV recibe la señal y la reproduce, pero ya re-codificada a un codec que él entiende.
Sin embargo, hoy por hoy los TV o Clientes PLEX que uses tienen casi todos los codecs, con lo que esta opción no es necesaria usarla, así el TV solo reproduce el streaming que le llega del PC. Hará algo más de trabajo, pero como tiene los codecs no se "fríe" el procesador, esta listo para esto.
El tema de la transcodificación es mucho más profundo, pero he intentado explicarlo al más alto nivel, para que todo el mundo lo entienda. Espero haberte aclarado la duda.